Fundusz sekurytyzacyjny

Fundusz sekurytyzacyjny – szczególny typ funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który poprzez emisję certyfikatów inwestycyjnych gromadzi środki na nabycie wierzytelności lub praw z tytułu wierzytelności, a następnie dokonuje windykacji nabytych wierzytelności lub praw z wierzytelności albo obrotu nimi w celu osiągnięcia zysku^[1].

Fundusze sekurytyzacyjne mogą być utworzone jako fundusze standaryzowane lub niestandaryzowane. Różnica między nimi polega na tym, że fundusz standaryzowany jest tworzony z mocy ustawy jako fundusz z wydzielonymi subfunduszami^[2], zaś fundusz niestandaryzowany może być tworzony jako fundusz z wydzielonymi subfunduszami opcjonalnie^[3]. Na funduszu standaryzowanym i niestandaryzowanym spoczywają także różne wymogi dotyczące lokowania środków w wierzytelności^[4].

Ponadto uczestnikami funduszu niestandaryzowanego mogą być wyłącznie osoby prawne i jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej. Osoby fizyczne mogą być uczestnikami takiego funduszu tylko wtedy, kiedy taką możliwość przewiduje jego statut, a cena certyfikatu inwestycyjnego nie jest mniejsza niż równowartość w złotych 40 000 euro.

Fundusze sekurytyzacyjne poddane są ścisłym ograniczeniom inwestycyjnym, które stanowią, że poza wierzytelnościami, fundusze te mogą lokować aktywa wyłącznie w:

dłużne papiery wartościowe,
jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego,
depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych,
instrumenty rynku pieniężnego,
instrumenty pochodne (jednak wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego).

Przypisy

↑ Działalność organów i instytucji państwowych oraz podmiotów organizujących rynek finansowy wobec spółki GETBACK S.A., podmiotów oferujących jej papiery wartościowe oraz ją audytujących, Najwyższa Izba Kontroli, s. 5.
↑ Art. 185 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz.U. z 2023 r. poz. 681).
↑ Art. 187 ust. 1 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.
↑ Art. 185 ust. 4-5 i art. 187 ust. 3-4 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

Bibliografia

Jan Czekaj: Rynki, instrumenty i instytucje finansowe. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN, 2008. ISBN 978-83-01-15297-0.

[1] Działalność organów i instytucji państwowych oraz podmiotów organizujących rynek finansowy wobec spółki GETBACK S.A., podmiotów oferujących jej papiery wartościowe oraz ją audytujących, Najwyższa Izba Kontroli, s. 5.

[2] Art. 185 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz.U. z 2023 r. poz. 681).

[3] Art. 187 ust. 1 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

[4] Art. 185 ust. 4-5 i art. 187 ust. 3-4 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

[1]

[2]

[3]

[4]